کلائنٹ پورٹ فولیو کے لئے سمارٹ بیٹا میں فیکٹر کیسے کریں

روایتی طور پر، اثاثہ مختص میں مختلف اثاثوں کے حصول جیسے اسٹاک، بانڈ اور نقد مختلف حصوں میں استعمال ہوتے ہیں تاکہ خطرے کے ثواب کے توازن کو حاصل کرنے کے لئے مالی مشیر اپنے گاہکوں کو حاصل کرنا چاہتے ہیں. ذیلی اثاثہ جات جیسے بڑے ٹوپی، وسط ٹوپی، چھوٹی ٹوپی اور بین الاقوامی اسٹاک بھی عام ہیں.

2008-09 کے مالیاتی بحران نے کئی اثاثوں کی کلاسیں دیکھی تھیں جو روایتی طور پر ایک دوسرے کے ساتھ کم تعلق رکھنے والے تھے. اس عرصے کے دوران سرمایہ کاروں کے لئے کچھ محفوظ پناہ گزین تھے. مالیاتی بحران، مالی مشیرین اور ملٹی فنڈ اور تبادلے والے تجارتی فنڈ (ETF) کے فراہم کرنے والے سے باہر آ رہے ہیں، متعدد طریقے سے متنوع طریقے سے نظر آتے ہیں. اس تلاش کا ایک نتیجہ یہ ہے کہ ہوشیار بیٹا عنصر کی سرمایہ کاری کا ابھر رہا ہے. (مزید کے لئے، ملاحظہ کریں: اسمارٹ بیٹا ای ٹی ٹی کے بارے میں کونسی مشیر جاننے کی ضرورت ہے.)

عوامل

یہ طریقہ ایک عنصر کی شناخت یا مجموعی سرمایہ کار حکمت عملی کے اندر خاصیت کی نشاندہی کرنے کی کوشش کرتا ہے جس سے باہر کی کارکردگی پیدا ہوگی. مثال کے طور پر، روایتی مارکیٹ کی ٹوپی ہوئی انڈیکس کی کم عدم استحکام کے ٹکڑے کو دیکھتے ہوئے جیسے S & P 500 ایک عنصر کی نمائندگی کرتا ہے. فیکٹر سرمایہ کاری تھوڑی دیر تک جاری رہی ہے. ترقی اور قدر عوامل ہیں. لاپتہ اضافہ بھی ایک عنصر ہے.

جبکہ زبردست بیٹا ئیمایس میں استعمال ہونے والی کئی عوامل موجود ہیں، سب سے زیادہ مقبول ہیں:

ویلیو: اس میں انڈیکس کا ایک سلور شامل ہوسکتا ہے جیسے ایس اینڈ پی 500 انڈیکس میں سب سے سستا اسٹاک، گگننیم ایس اینڈ پی 500 خالص ویلیو ایٹ (RPV) کی نمائندگی کرتا ہے.

سائز: iShares USA سائز فیکٹر ETF (SIZE)، مثال کے طور پر، گھریلو بڑے اور درمیانی ٹوپی اسٹاک کے ایک گروہ کو چھوٹا سا رشتہ دار مارکیٹ کی سرمایہ کاری کے ساتھ ٹریک کرتا ہے.

لمحات: اس میں اسٹاکس خالص رفتار یا رشتہ دار رفتار کے ساتھ شامل ہوسکتی ہے، جیسے iShares MSCI USA Momentum Factor Index ETF (MTUM).

کم عدم استحکام: پاور سیرس ایس اینڈ پی 500 کم آلوٹیٹیٹی ایٹ (ایس پی ایل وی) نے گزشتہ 12 ماہ کے دوران ایس او پی 500 سے 100 سب سے کم عدم استحکام کے ساتھ 100 اسٹاک کا اہتمام کیا ہے.

اعلی معیار کی حکمت عملی: یہ اکثر لابین اسٹاک میں شامل ہیں. Schwab امریکی ڈیوڈنڈ ایوئٹی ETF (SCHD) ایک مثال ہے.

خاص طور پر کم عدم استحکام ای ٹی ایف گزشتہ سال کے دوران ٹھوس ریٹائٹس سے لطف اندوز ہو رہے ہیں اور نئی سرمایہ کاری ڈالر کی لہروں کو اپنی طرف متوجہ کر رہے ہیں. (مزید کے لئے، دیکھیں: کیا ہوشیار بیٹا ETFs فعال، غیر فعال یا دونوں ہیں؟)

نسبتا نئی قسم

جبکہ روایتی اثاثہ مختص کے مختلف اثاثوں کی کلاسوں کا استعمال کرتے ہوئے خطرے کو کم کر دیتا ہے، عوامل کے درمیان متعدد خطرے سے متعلق مخصوص عوامل کی شناخت اور ھدف میں شامل ہو جاتا ہے. انفرادی سرمایہ کاروں اور مالی مشیروں کو یہ پتہ چلا ہے کہ عوامل کو متنوع کرنے کی کوششوں میں ایک اضافی آلہ فراہم کرتا ہے.

فیکٹری پر مبنی ETFs عام طور پر "تجربہ گاہ" میں تیار کیا جاتا ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ ای ٹی ٹی فراہم کنندہ قائم کردہ انڈیکسز جیسے ایس اینڈ پی 500 یا رسیل 2000 کے حصوں میں خطرے سے متعلق مختلف صفات پر نظر آئیں گے. وہ گزشتہ مارکیٹ کے نتائج اور قواعد و ضوابط کا استعمال کرتے ہوئے اس عنصر پر مبنی ETF کی کارکردگی اور خطرے کی جانچ کرے گا. شروع ہونے پر ETF حکومت.

اصل مارکیٹ کے حالات کے تحت ان کی کارکردگی کسی بھی قسم کے وجوہات کی بناء پر اثاثوں کی بڑی آمد حکمت عملی میں بیک اپ سے مختلف ہوتی ہے. اس میں حکمت عملی کی بنیاد پر قواعد و ضوابط کو لاگو کرنے میں صلاحیت کی روک تھام کی وجہ سے ہوسکتا ہے. (مزید کے لئے، ملاحظہ کریں: سمارٹ بیٹا ETFs: پرو اور کن.)

ایک اور مسئلہ ہے جو بڑے آمدنی کا سبب بن سکتا ہے وہ اعلی قیمتوں میں اضافہ ہوتا ہے. اب یہ کم عدم استحکام ہوشیار بیٹا ای ٹی ٹی کے ساتھ واقع ہو رہا ہے. انڈسٹری کے بھاری وزن میں ریسرچ ایسوسی ایٹس کے روب ارنٹ اور کلفورڈ ایسسائک کے عوامل پر اثر انداز ہونے کے اثرات کے دوران ایک قازق کیپٹل مینجمنٹ ایل ایل ایل کے درمیان جاری بحث ہے. ارنوٹ محسوس کرتا ہے کہ اعلی قیمتوں میں اضافہ کم عدم استحکام جیسے عوامل کے لئے خراب کارکردگی کا خطرہ بڑھتا ہے. افسوس متفق ہے.

روایتی تخصیص کو ختم نہ کریں

یقینی طور پر مالی مشیر اپنے فیصلے کو اپنے گاہکوں کے لئے بہتر کیا کے طور پر اپنے فیصلے کر سکتے ہیں، لیکن میں شک کرتا ہوں کہ ہوشیار بیٹا فیکٹری پر مبنی ETFs کے ساتھ "سب ان" میں سب سے زیادہ گاہکوں کے لئے اچھی حکمت عملی نہیں ہے. بانڈز، نقد اور شاید بعض قسم کے اختیارات جیسے اثاثہ جات متنوع اور خطرے کے کنٹرول فراہم کر سکتے ہیں. اسمارٹ بیٹا کی حکمت عملی زیادہ تر اسٹاک پر مبنی ہے اور بہت زیادہ مختص ہونے والے ہیں، اب بھی خطرناک ہے. (مزید کے لئے، ملاحظہ کریں: اسمارٹ بیٹا ETF حکمت عملی کے بارے میں اندازہ کیسے کریں.)

قیمت "ہوشیار بیٹا عوامل" کا استعمال کرتے ہوئے قیمت میں ہوسکتی ہے، جس کی بنیاد "فیکٹری پر مبنی ETFs" زیادہ روایتی ہولڈنگز جیسے کور مارکیٹ وزن انڈیکس فنڈز کے علاوہ استعمال کیا جاتا ہے. اس کے علاوہ، فیکٹری کی بنیاد پر حکمت عملی ایک دوسرے کو مکمل کرنے کے لئے استعمال کیا جا سکتا ہے. رفتار اور اعلی معیار جیسے عوامل کا ایک مجموعہ مختلف قسم کے متنوع فراہم کرسکتا ہے جو وقت کے ساتھ خطرے میں ایڈجسٹ کارکردگی کو بہتر بناتا ہے.

مختلف عوامل پر مبنی ETFs کے درمیان متنوع کرنے کی یہ خواہش کثیر عنصر ای ٹی ٹی کو دی گئی ہے جس میں مینیجر آپ کے لئے تنوع فراہم کرنے کی کوشش کرتا ہے. کثیر عنصر ETFs برابر نہیں پیدا ہوتے ہیں. یہ ضروری ہے کہ سرمایہ کاروں اور مالی مشیروں کو مینیجر کی حکمت عملی اور سرمایہ کاری کرنے سے پہلے ملازمین کو سمجھنے کے عوامل کو سمجھنا.

نیچے کی سطر

ڈائیوریفائیو